ОФЗ для ежемесячного дохода: фиксированный купон или переменный — что выбрать семье

Что такое ОФЗ и зачем они семье

ОФЗ — это облигации федерального займа. По сути, вы даёте государству в долг, а оно платит вам проценты (купон) и возвращает номинал в конце срока. Для семьи это один из самых надёжных инструментов: дефолта по рублёвым госбумагам не было, а доходность на длинных сроках часто выше вкладов.

Главное отличие от вклада: вы можете продать облигацию в любой день, не теряя проценты за весь срок. Но и цена её может меняться — если ключевая ставка растёт, старые бумаги дешевеют.

Два главных типа ОФЗ для семейного дохода

На рынке есть десятки выпусков, но для регулярного дохода вам нужны два вида.

ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД). Размер купона известен на весь срок — от нескольких лет до 20–30 лет. Вы точно знаете, сколько получите в каждый платёж. По состоянию на сентябрь 2026 года длинные выпуски (от 10 лет) давали доходность к погашению около 16% годовых. Например, по выпускам 26218 и 26230 доходность составляла 15,33% и 15,93% соответственно.

Плюс: предсказуемость. Вы купили бумагу, и график выплат не изменится, даже если Центробанк резко поднимет или опустит ставку.

Минус: если ставки вырастут, ваша бумага подешевеет. Продать её раньше срока можно, но с потерей части номинала.

ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК, флоатеры). Купон привязан к ключевой ставке или к ставке RUONIA (средняя ставка межбанковского рынка). Размер выплаты меняется каждые полгода или квартал. Когда ставки высокие — купон большой, когда низкие — маленький.

Плюс: цена таких бумаг почти не колеблется. Если ставки взлетят, купон вырастет, а номинал останется стабильным. Вы можете продать их в любой момент без существенных потерь.

Минус: доходность непредсказуема. Сегодня вы получаете 18%, а через год — 10%. Для семьи, которая рассчитывает на конкретную сумму каждый месяц, это риск.

Что выбрать, если доход нужен каждый месяц

Здесь ключевой вопрос: насколько вы готовы к неопределённости.

Ситуация 1: вам нужна стабильная сумма каждый месяц, и вы не планируете продавать бумаги раньше срока.

Выбирайте ОФЗ-ПД с фиксированным купоном. Вы покупаете выпуск, и государство платит вам один и тот же процент до погашения. По данным на лето 2026 года, самые доходные длинные выпуски (например, ОФЗ 26250, 26253, 26243, 26248) давали около 16,1% годовых со сроками погашения в 2037–2040 годах.

Это значит: вложив 1 млн рублей, вы будете получать примерно 161 тысячу рублей в год купонами. Выплаты обычно приходят раз в полгода или раз в квартал, но вы можете подобрать несколько выпусков с разными датами, чтобы получать деньги чаще — например, один выпуск платит в январе и июле, другой в апреле и октябре.

Ситуация 2: вы не уверены, что продержите бумаги до погашения, и хотите иметь возможность продать их без потерь.

Выбирайте ОФЗ-ПК (флоатеры). Их цена почти не меняется при росте ставок. Если через год вам понадобятся деньги, вы продадите их примерно за ту же цену, что купили. Но купон будет меняться — сегодня 18%, завтра 12%. Для семейного бюджета это неудобно, если вы привыкли планировать расходы.

Ситуация 3: вы думаете, что ключевая ставка скоро упадёт, и хотите зафиксировать высокий доход надолго.

Тогда однозначно ОФЗ-ПД. Пока ставки высокие, вы покупаете бумаги с купоном 16–16,3% годовых на 10–20 лет. Когда ставки снизятся до 10%, вы всё равно будете получать свои 16%. Это как вклад на 20 лет под текущий максимум.

Минфин в сентябре 2026 года размещал ОФЗ-ПД 26252 с доходностью 16,3% и ОФЗ-ПД 26238 с доходностью 16%. Это очень высокие уровни по историческим меркам.

Как собрать портфель для ежемесячных выплат

У ОФЗ купоны платят не каждый месяц, а раз в полгода или раз в квартал. Чтобы получать деньги ежемесячно, нужно купить несколько выпусков с разными датами выплат.

Например:

• ОФЗ с выплатой в январе и июле
• ОФЗ с выплатой в феврале и августе
• ОФЗ с выплатой в марте и сентябре

Так вы получите купон каждый месяц. Сумма будет разной, если выпуски отличаются по доходности, но вы можете подобрать бумаги так, чтобы платежи были примерно одинаковыми.

На рынке обращается 33 выпуска ОФЗ с купонными выплатами от 0,25% до 13% годовых. Для дохода лучше выбирать бумаги с купоном не ниже 10–12%, иначе смысл теряется.

Что делать, если вы уже купили ОФЗ-ПД, а ставки пошли вверх

Это неприятно: ваша бумага подешевела. Но если вы не продаёте её, а держите до погашения, то получите весь номинал и все купоны по графику. Ничего не потеряете.

Если же вам срочно понадобились деньги, придётся продавать с дисконтом. Здесь флоатеры выигрывают — их цена стабильна. Но и доходность у них ниже, когда ставки падают.

Итог: простая таблица для выбора

• Нужен стабильный доход на годы, не планируете продавать — ОФЗ-ПД (фиксированный купон)
• Можете продать бумаги в любой момент, важна сохранность номинала — ОФЗ-ПК (флоатер)
• Думаете, что ставки скоро упадут, хотите зафиксировать высокий процент — ОФЗ-ПД
• Ставки растут, и вы боитесь, что бумаги подешевеют — ОФЗ-ПК
• Хотите получать деньги каждый месяц — Комбинация из 3–4 ОФЗ-ПД с разными датами выплат

Что запомнить

ОФЗ-ПД — для тех, кто хочет предсказуемости и готов держать бумаги годами. ОФЗ-ПК — для тех, кто ценит ликвидность и не хочет зависеть от колебаний цены.

Для семьи, которой нужен именно ежемесячный доход, лучше собрать корзину из нескольких фиксированных выпусков с разными датами купонов. Да, придётся потратить время на подбор, но зато вы будете точно знать, сколько денег придёт и когда.

А вы уже пробовали покупать ОФЗ или пока только присматриваетесь?

Подпишитесь на «Кубышку» — помогаем разобраться с деньгами семьи без воды и пустых обещаний.

#облигации #офз #финансы #деньги #личныефинансы