- Снятые и не потраченные купоны теряют покупательную способность из-за инфляции
- Купонный доход по ОФЗ не защищает от инфляции и девальвации
- Высокий купон не всегда означает высокую доходность к погашению
- Реинвестирование купонов даёт сложный процент и защищает от инфляции
- Стратегия «жить на купоны» разумна только если вы их тратите на жизнь
Моя тётя — пенсионерка. Каждые полгода она получает купон по ОФЗ, аккуратно снимает деньги с брокерского счёта, кладёт их в конверт — и… не тратит. «Это же доход, его нельзя трогать, а то капитал уменьшится», — объясняет она. Узнаёте логику? Вот только что на самом деле происходит с деньгами, которые вы снимаете, но не тратите?
Почему снимать купоны — это не всегда плохо
Для многих пенсионеров облигации — способ получить регулярный доход, не влезая в тело вклада. Стратегия «жить на купоны» существует как отдельный подход. Она даёт ощущение стабильности: вы точно знаете, когда и сколько получите. И если вы тратите эти деньги на жизнь — это абсолютно разумно.
Но если вы их не тратите, а просто храните в конверте или на карте — тут начинается проблема.
Что происходит с купонами, которые лежат без дела
Обесценивание из-за инфляции. Купонный доход по облигациям считается стабильным источником выплат. Но если вы просто держите деньги на руках, их покупательная способность падает. В 2023 году в обсуждениях долгосрочных сбережений прямо отмечалось: постоянный купон не защищает от инфляции и девальвации. То есть «не тратить купоны» — это попытка психологически сохранить номинал, но на деле вы теряете реальную стоимость денег.
Упущенная возможность. Классическая «безопасная» схема снятия капитала часто описывается как 4% в год с ежегодной индексацией на инфляцию. Это альтернатива жизни только на купоны. Она прямо показывает, что пассивный доход без реинвестирования должен сравниваться с инфляцией, а не только с номинальным купоном. Если вы снимаете купоны, но не тратите — вы не получаете ни текущего дохода, ни роста капитала.
Когда снимать купоны — осознанный выбор
Есть ситуации, когда снимать купоны и не тратить их — разумно.
Риск реинвестирования. У облигаций есть отдельный риск: полученные купоны могут позже приходиться вкладывать под более низкую ставку, чем раньше. Если вы считаете, что ставки скоро упадут, и хотите подождать — это логично. Но здесь важно понимать: стратегия «получил купон — сразу потратил» защищает от этого риска только частично, ценой отказа от роста капитала.
Психологический комфорт. Для некоторых людей держать деньги «на чёрный день» важнее, чем любой потенциальный доход. Это не ошибка, если вы осознаёте цену такого решения.
Главная ошибка: путать купон с доходностью
Высокий купон не всегда означает высокую доходность. Если бумага торгуется значительно выше номинала, реальная доходность к погашению может оказаться низкой, даже если размер купона выглядит привлекательно. То есть вы можете радоваться большому купону, но на деле зарабатывать меньше, чем по вкладу.
Для инвестора важна не только сумма купона, но и структура выпуска: амортизация, оферта и НКД могут менять фактический денежный поток и итоговую доходность. «Снимать купоны» без проверки параметров выпуска может быть финансово неточно.
Что делать вместо того, чтобы копить купоны в конверте
Если вы снимаете купоны, но не тратите их, у вас есть три варианта:
Реинвестировать купоны. Купить на них те же или другие облигации. Это даст сложный процент и защитит от инфляции. Да, придётся заплатить налог с купонного дохода (обычно 13% для резидентов), но это лучше, чем терять деньги из-за инфляции.
Тратить на жизнь. Если вы не нуждаетесь в этих деньгах сейчас, возможно, вы просто переоцениваете свои потребности. Попробуйте направить купоны на что-то конкретное: ремонт, здоровье, помощь внукам.
Держать на вкладе. Если вы боитесь реинвестировать, положите снятые купоны на вклад с капитализацией. Это хотя бы частично компенсирует инфляцию.
Итог
Снимать купоны и не тратить их — не ошибка, если вы осознанно выбираете такую стратегию. Но чаще всего это просто привычка или страх «тронуть капитал». На деле вы теряете реальную стоимость денег из-за инфляции и упускаете возможность получить сложный процент.
Вопрос к вам: вы снимаете купоны с облигаций или оставляете их на счёте? Что для вас важнее — стабильность выплат или рост капитала?
Если было полезно — подписывайтесь на канал: спокойно разбираем вклады, ставки и защиту сбережений.
#облигации #офз #финансы #деньги #личныефинансы
Продолжение, новые материалы и обсуждение в комментариях — на нашем канале «Кубышка».
Читать на Дзене → Подписаться